提高银行应对经济逆周期能力该从哪儿入手？

作者莫开伟系中国知名财经作家 中国地方金融研究院研究员

据媒体年，银监会有可能将农业银行、建设银行、中国银行的拨备覆盖率下调至130%，工商银行、交通银行、招商银行、兴业银行的拨备覆盖率将被下调至140%。

对商业银行拨备覆盖率，银监会2011年44号文早就明确规定，拨贷比和拨备覆盖率分别不得低于2.5%和150%，这是设定的两条监管红线指标，商业银行不得轻易突破。而当此之时，将上市银行拨备覆盖率下调，并实行动态拨备覆盖率，既是中央政府意欲充分发挥金融支持经济功能的迫切愿望，更是监管部门迫使银行业应对经济逆周期、摆脱经营困局的无奈之举。因为，2015年上市银行年报显示，不少银行拨备覆盖率出现下滑，其中中行和工行分别为153.72%、157.63%，逼近监管红线，低于200%的银行逾10家之多，这对银行业盈利及资金运用等方面形成了较大制约。尤其，当前继续下滑的经济形势，更是促成动态拨备覆盖率形成的重要推力。据2015年银行年报，在经济增速下行压力加大、结构调整走向深入的背景下，银行业面临息差进一步收窄、负债成本大幅上升、收费业务监管从严以及不良贷款加速暴露等多方面压力，整体盈利增速急剧下降。另据银监会统计数据，2015年末，商业银行净利润15926亿元，同比增幅仅有2.43%，银行平均资产利润率为1.20%，同比下降0.15个百分点；平均资本利润率16.68%，同比下降3.11个百分点。这一切表明，银行拨备覆盖率到了非下调不可的时候了。

而且，对银行实行动态拨备覆盖率也符合金融监管国际惯例，“巴塞尔协议Ⅲ”规定，在经济逆周期内，贷款损失准备可进行动态调整，且银监会44号文也明确规定，监管部门可“按经济发展不同阶段、银行业金融机构贷款质量差异和盈利状况的不同，对贷款损失准备的监管要求进行动态化和差异化调整：经济上行期适度提高贷款损失准备要求，经济下行期则根据贷款核销情况适度调低；根据单家银行业金融机构的贷款质量和盈利能力，适度调整贷款损失准备要求。”因此，对商业银行实行动态拨备覆盖率，是“有法可依”的，绝非应时之作。

就目前面言，若动态拨备覆盖率新规落地，将会成继摘掉银行头顶存贷比“紧箍咒”之后，逆转银行业不良贷款持续激增与利润增速下滑局面的又一“利剑”。显然，适度下调拨备覆盖率有利于商业银行实现利润与风险平衡，提高银行体系对实体经济支持力度。具体说，能起到三方面作用：首先，有利于补充资本势力，扩大盈利能力，让股民分享经济发展成果，增强全社会对银行业信心。据测算，如果将拨备覆盖率降至120%，可腾出利润空间7646亿元；如果按70%比例计入资本,可补充资本金5352亿元。因此，在当前经济下行、不良贷款有继续增长情势下，银行承受着“不良”激增与利润增速下滑双重考验，不良贷款越多，从利润中计提的资金越多，银行被蚕食的利润空间就越大。显然，释放拨备覆盖率，可“反哺”银行利润，避免因较高拨备覆盖率导致银行利润继续恶化和“断崖式”下跌，能确保银行利润稳定性；尤其通过下降拨备释放资金补充资本金，银行可用于核销坏账或增进利润，不仅可减少经营压力，且更可进一步增强银行抗风险能力和信贷扩张能力，为银行拓展更大利润空间，有利于银行度过艰难的经济寒冷期。其次，有利于扩大资金运用能力，增强信贷资金势力，消除惜贷情绪，更好地支持实体经济发展。据测算，银行拨备覆盖率或降至120%，按10倍扛杆计算，可支持5.35万亿元左右信贷规模。在我国经济增速趋缓，资产质量下降背景下,适当下调拨备覆盖率监管要求顺应了银行业自身经营规律，也有利于缓释拨贷比监管压力，保障银行放贷节奏，从而有利于银行在经济周期波动中正常地发挥功能，更好地支持实体经济发展。而如果继续保持高拨备覆盖率，则在银行业营收和利润增速普遍回落情况下，拨备的刚性计提显然不利于最终净利润增速，银行很自然将选择惜贷，把总贷款的分母做小。虽然惜贷守住了风险底线，但就宏观而言意味着信用链条会趋向崩塌，经济会更加下滑，银行经营风险也会更大。因此，在维持银行体系有充裕能力应对不良周期的情况下，适当调整拨备覆盖率，能有效激励商业银行增加信贷供给，有利于经济企稳回升。

再次，有利减轻银行计提拨备压力，准确把握对冲坏账时机，为经营赢得更大空间。当前，我国正处于经济下行期，银行不良贷款大幅上升，适时下调拨备覆盖率，正是释放资金对冲坏账的最佳时期。按监管当局设定的150%“红线”，意味着当银行出现1单位不良贷款时，商业银行应该至少从利润中计提1.5单位拨备，这会进一步降低经营资金运用能力，也不利于有效消化不良贷款。而按银监会发布的数据：2015年商业银行不良贷款余额12744亿元，较2014年末的8426亿元新增4318亿元，增幅达到51.25%；不良贷款率1.67%，同比上升0.42个百分点。若照此现状，商业银行不仅不能用现有拨备覆盖资金来对冲不良贷款，反而会为了保证不突破监管“红线”指标，需计提更多资金来满足监管要求，这会更加削弱银行不良贷款处置能力和资金运用势力，使商业银行陷入恶性经营怪圈，不利于支持实体经济的金融功能充分发挥，更无力摆脱目前经营困局，有可能陷入经营风险漩涡。显然，实行动态拨备覆盖率，是顺应经济逆周期的现实需求，唯有如此，银行业才有可能尽快走出经营低谷，为下一轮复苏奠定基础。