中长期回报出类拔萃，鹏华基金诠释“基本面投研专家”

2020开年以来，A股开门红行情使得市场人气高涨，并顺势点燃了投资者春耕布局的热情。尽管短期行情阴晴不定，然而市场中已不乏投研实力出众的专业管理人以持续优异的业绩表现，在短中长多个赛道均实现领跑，不仅在刚刚过去的2019年为投资者贡献了全年的丰厚回报，更在中长期为持有人创造不斐收益，不仅获得了投资者瞩目，也深受权威评价机构认可，享誉“基本面投研专家”之称的鹏华基金就是其中的典型代表。

据银河证券最新发布的近3年基金管理人股票投资主动管理能力评价汇总榜单显示，截至2019年12月31日，鹏华基金以旗下15只主动权益代表基金参评、49.19%的平均投资收益率，在86家纳入评价的基金公司中名列第七，在前15大非货币基金公司（2019Q3）中名列第一。再获权威认可的同时，鹏华基金主动权益投资正展现出多方面的独特魅力。

2019牛基辈出爆款频现 主动权益投资再绽光芒

在浩如烟海的基金市场中，鹏华基金在权益投资领域牛基辈出，老牌实力派基金管理人再添新光彩。据银河证券数据显示，截至2019年12月31日，上证综指全年涨幅为22.30%，鹏华基金旗下有25只主动权益类基金年内净值增长率超过了40%，18只基金年内收益超过了50%，17只基金收益率跻身同类前1/4分位，6只基金回报率更是超过了70%。

其中，明星基金鹏华产业精选（005812）和鹏华养老产业（000854）两只基金产品，分别以83.47%和82.25%的年内回报率，在459只灵活配置型（A类）和181只标准股票基金型（A类）基金中分别排名第六与第四。此外，鹏华消费优选（206007）、鹏华中国50（160605）、鹏华优势企业（005268）、鹏华外延成长（001222）等多只主动权益牛基均以逾73%的亮眼回报领跑同类基金。

业内人士指出，在最能体现基金管理人投研硬实力的主动权益投资领域，绝对收益的考量固然重要，而相对于业绩比较基准的超额回报率同样是一项重要的评价指标。据Wind数据统计，2019年以来截至12月31日，鹏华基金旗下有28只主动权益类基金净值超越基准收益率在20%以上，15只基金超额回报逾30%，7只基金超额收益超过40%，其中鹏华产业精选（005812）和鹏华养老产业（000854）同期超额回报更是超过了52%，为投资者创造比较好的投资体验。

伴随着公募基金的亮眼业绩，鹏华今年以来新基金发行深受市场青睐，呈现异常火爆的局面。据Wind数据统计，2019全年，鹏华旗下34只新发基金（不同份额分别计算）合计规模达494.48亿元，位居行业前列。

细数年内鹏华基金旗下新发行基金，首募规模在5亿元以上的基金有20只，11只基金发行规模超过了10亿元。主动权益新发基金中，鹏华价值驱动（008132）发行规模41.23亿元，鹏华优选价值（008134）发行规模13.37亿元，分别由鹏华权益明星基金经理梁浩和伍旋管理，成为年末备受青睐的爆款产品。

中长期回报出类拔萃 诠释公募长期投资价值

在A股整体上攻的2019年，权益类基金普遍为投资者带来了显著正回报。中短期业绩表现亮眼固然可贵，较长回报周期表现稳健更能彰显专业投研实力。在中长赛道领跑同类基金展现不斐投研实力的同时，鹏华基金也以出类拔萃的业绩表现诠释了公募价值。据银河证券数据显示，过去三年，鹏华旗下有多达13只主动权益类基金业绩在同类产品前1/3分位，4只基金回报更是跻身同类前10%，以持续稳健优异的业绩表现进一步诠释了公募基金发挥专业优势引领长期投资的价值所在。

过去三年，在业绩领跑同类的13只主动权益类基金中，由鹏华权益王牌基金经理王宗合执掌的鹏华养老产业（000854）和鹏华消费优选（206007）分别以95.77%和86.67%的回报率，在126只标准股票基金型（A类）和339只偏股型基金（A类）排名第三与第八；此外，鹏华新生代基金经理陈璇淼和张航管理的鹏华外延成长（001222）和鹏华品牌传承（000431）分别以75.71%和69.99%的同期收益率在230只灵活配置型基金（A类）中分别排名第9和13名。

从更长周期来看，近5年回报中，“翻倍牛基”频频出现，其中由王宗合管理的鹏华消费优选（206007）和鹏华养老产业（000854）近5年回报分别为109.87%、106.46%，由梁浩管理的鹏华新兴产业（206009）近5年回报108.62%，由伍旋管理的鹏华盛世创新（160613）近5年回报102.16%，均在较长投资赛道中为投资者奉献了优异回报。

坚守基本面研究长期投资 合力制胜稳利致远

鹏华旗下众多新品首募即成爆款，在较长回报周期依然牛基辈出，持续为投资者贡献丰厚回报，源自鹏华基金权益投研团队立足于为投资者持续创造价值，对长期投资、稳利致远投研理念的笃定与坚守。

日渐夯实的权益投资实力，得益于多年来投研团队的群策群力与无间配合，同时基于勤勉尽职调研的长期有效推进，鹏华基金在行业投资布局成效卓著。面对复杂多变的市场格局，鹏华基金权益投研团队多年如一日的坚守基本面投研理念，基于持续勤勉尽职调研，鹏华基金练就了权益投资能力的金刚钻，历经千锤百炼，即便在整体行情不利的环境中，依然通过精准捕捉结构性投资机会，捍卫收益的果实。

在多年深厚积淀的基础上，整体投资实力的形成，也离不开鹏华基金的平台型制度优势。得益于“平台+机制+人才”战略的实施，鹏华基金汇聚行业精英人才组建权益投研团队，形成了基于企业基本面、研究驱动型的投资风格，一贯秉承坚持长期投资稳健致远的理念，追求长期回报上的确定性、不过分关注短期业绩的波动，通过组合投资的确定性来降低个股投资的不确定性，并通过构建严谨、完整的研究体系，投研团队协作分工，逐步形成公司层面、产业层面、经济和社会层面全方位的研究实力。

据了解，具有十多年投研经验的鹏华权益王牌基金经理王宗合，现任鹏华基金董事总经理，在长期投研生涯中，始终深耕消费领域，并构筑起了核心投资能力圈，首当其冲的就是寻找以人群为核心业务的投资标的，覆盖了食品饮料、商业零售、农林牧渔等多个细分行业，此外也看好赚创新钱的公司，以及效率领先的制造业。在13年的市场历炼中，王宗合逐渐形成了“精选个股，专注价值，长期投资，穿越牛熊”的稳健投资风格，尤为擅长通过研究的领先性、不以市场短期情绪波动为前提的价值评估体系挑选数一数二的行业与公司。据银河证券数据显示，截至2019年12月31日，王宗合执掌的鹏华养老产业基金（000854）2019年回报率高达82.25%，在181只标准股票基金型（A类）基金中排名第四。从更长回报周期来看，近三年，鹏华养老产业以95.77%的净值增长率，在126只同类基金中排名前三；近五年该基金回报翻倍，大幅领跑同类基金。

同样拥有十多年深厚投研功力的权益明星基金经理梁浩，现任鹏华基金董事总经理。整体上来看，在梁浩的投资理念中，对于基本面的研究尤为重要，精选投资标的、只重仓研究透了的股票并长期持有、用做绝对收益的思路来做相对收益，使得梁浩的产品在降低波动和控制回撤上具备明显优势。在这一投资风格下，他所管理的鹏华新兴产业（206009）基金近期创下近三年来净值新高，同时在近一年、近两年、近三年、近五年等多个回报周期，回报率均显著超越同期沪深300指数表现，并跻身同类前列，成为其投资理念的最佳诠释。据银河证券数据显示，截至2019年12月31日，该基金近三年以34.19%回报率显著超越同期沪深300指数表现，近五年以108.62%的收益率名列同类第一，近八年以202.33%的收益率大幅领跑同类基金，展现出风险收益比突出、持续回报稳定的特征。

与明星基金经理梁浩同样实力非凡的宝藏基金经理伍旋，在长期投研经历中，逐步建立起“大消费+大金融+细分制造业”领域的投资能力圈，尤为擅长于“低换手、低回撤、长跑型”投资风格，并形成了“稳健增长、合理估值、逆向布局、控制风险”的投资理念。历经八年投资长跑，投资健将伍旋正释放出持久型选手的独特魅力。据Wind数据显示，截至2019年12月31日，伍旋自2011年就职鹏华盛世创新（160613）基金经理以来，任内总回报达234.04%，年化收益率为16.24%，期间净值超越基准回报率达159.30%，为投资者带来了丰厚回报，并成为全市场唯一自开始投资来连续8年始终保持每年业绩排名前1/2的基金经理。

在老一辈明星基金经理彰显投研实力的同时，新生代基金经理也以创新活力演绎权益投资的后起之秀。作为女性基金经理中的佼佼者，由金融行业研究员出身的陈璇淼，对于行业投资有着独到而深入的见解，尤为擅长自上而下判断行业景气。观察其历史重仓股，可以发现陈璇淼长期重点关注家电、食品、医药、电子、轻工、机械、电力设备等历史上长期牛股频现的行业，也在行业景气上行时阶段性参与农业、通信、煤炭、钢铁、石化、金融等周期属性强板块，从而得以有效把握市场机会频创佳绩。从历史上多个回报周期来考量，由陈璇淼管理的鹏华外延成长基金（001222）已经体现出优秀的业绩基因。据银河证券数据显示，截至2019年末，该基金近一年、近二年、近三年、近四年回报率均位居同类前15%，在同类产品中表现均较为出众。陈璇淼作为鹏华基金旗下新生代基金经理的代表，在鹏华基金投研体系中自研究员开始一步步培育至今，业已在自己擅长领域形成投研优势，并以不俗的权益投资业绩表现吐露芳华。

事实上，不仅王宗合、梁浩、伍旋、陈璇淼屡创佳绩，鹏华基金旗下一众投资悍将管理的多只基金也在短中长不同投资赛道纷纷创造不俗回报。长期以来，鹏华基金坚持研究发现价值，坚持深入的基本面研究，坚持独立的价值判断，通过构建严谨、完整的投研体系，形成可持续的基本面投研实力，力求在不同的经济环境下，洞悉市场基本面变化，寻找符合产业和社会发展方向，且具备持续竞争优势和良好盈利能力的最优投资标的，为投资者创造长期价值，并深受市场青睐。

银河证券数据显示，截至2019年三季度末，剔除货币基金与短期理财债券基金，鹏华基金管理资产净值为1573.53亿元，相较上半年末行业排名提升2位，位列全行业第11名；当季规模增长314.41亿元，增幅达24.97%，在规模超千亿的公募基金公司中排名第1。

经过长期的探索积累，鹏华基金投研团队逐步形成了基于企业基本面、研究驱动型的投资风格，勤于实地尽职调研，追求长期回报上的确定性、不过分关注短期业绩的波动性，通过组合投资的确定性来降低个股投资的不确定性，并通过构建严谨、完整的研究体系，形成公司层面、产业层面、经济和社会层面全方位的研究实力，践行“基本面投研专家”。