【蓝思科技】业绩预告超预期了。研报上给的年净利润基本在16-17亿左右，主要应该是认为4季度很难环比增长，再加上年底的计提减值又不是小数，于是判断全年在16-17亿。而公司给出的预告显示：加上减值部分

  • 发布于 2020-02-02 06:45:25
  • 分类：基金知识
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【蓝思科技】业绩预告超预期了。研报上给的年净利润基本在16-17亿左右，主要应该是认为4季度很难环比增长，再加上年底的计提减值又不是小数，于是判断全年在16-17亿。而公司给出的预告显示：加上减值部分再减去非经常性损益（三季报已体现了2.4亿），第4季度的扣非净利环比应该有10％以上的增长（三季度扣非净利12.1亿元），这个有点儿厉害，瞎分析一下原因：1:公司产能利用率、经营效率、周转率、良品率应该还在提升，随着产品放量，满产满销，现已进入良性循环。蓝思科技这种企业就怕产能利用率不达标，你做100万件和做200万件，毛利率大不相同。2:高端玻璃盖板应该已经开始放量了，安卓机的利润率已经大幅改善，并且将成为常态。3:手表和汽车方面也开始有量了，陆续打开想象空间，以后没准贡献大把利润。这个利润率应该没问题。4:公司整体毛利率改善。三季度已经达到20％+了，只要维持住就是胜利，以后靠产能和效率挣钱，照样美滋滋。我坚持认为中国真正挣钱的企业是大型模组厂，靠效率和管理挣钱，靠产能和规模挣钱，再加上一点点技术含量。说白了就是挣辛苦钱的，那又怎么样？全世界谁有这么大产能？谁有这么高的效率？不全在中国吗？别聊什么高科技，低科技也不丢人，立讯精密、蓝思科技、歌尔声学、欧菲光⋯全不干了，苹果当时就瞎，换个美国公司试试，中国企业家干一个月的他得干一年，最后出来的东西一模一样，成本高了3倍⋯卖谁去？所以我们厉害的东西也挺牛x的，别妄自菲薄。结论就是我看好中国的高效率、高产能的低科技公司 $立讯精密(SZ002475)$ $欧菲光(SZ002456)$
标签：产能 思科 效率

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