全球存储芯片市场转暖，长江存储全面入市恰逢其时

存储芯片在电子产业链中扮演着非常重要的角色，主要分为闪存和内存，闪存包括 NAND Flash和NOR Flash，内存主要为DRAM。2019年，由于市场低迷及产能过剩，存储芯片价格一路走跌，2019年底稍有回暖迹象。

市场转暖，国产存储或迎发展契机

在经历过一年多供给过剩的行情后，从2019年第四季度开始，存储器市场逐渐转暖。特别是NAND闪存，受到近日发生的日本铠侠失火事件的影响率先涨价。根据集邦咨询的调查，NAND 闪存备货需求从第四季度起开始出现，企业级 SSD已出现供不应求的情形，预期2020年第一季度长合约价将有所支撑；移动设备端也因准备苹果2020年上半年的新机上市开始备货。总体而言，2020年第一季度NAND闪存将呈现淡季不淡。

市场转暖为刚刚起步的国内存储器产业提供了较好的发展契机。2020年是长江存储的市场销售元年，市场策略是立足国内，推向国际。长江存储将重点布局消费和手机市场、PC和服务器市场、数据中心市场等三大市场。会根据客户需求，先突破PC市场，再进入服务器厂商，最后是数据中心市场，逐渐推出相应的产品。2020年年底之前，这些产品会一步一步按照计划逐步面市。

目前，长江存储的产品已经进入合作伙伴的产品线当中，逐步推向市场或者进行测试。合作伙伴的反馈也十分良好。

存储芯片何时盈利？

中国有市场，长江存储有技术，存储芯片自产率眼看就可以涨起来？现实情况却是，在产品没有取得足够的市场占有率之前，存储芯片业务恐怕很难给公司带来盈利。而且亏损要持续多久？紫光也没有确切的时间数字。

紫光集团近期发布的中报数据显示，紫光集团总资产2740亿，净资产721亿，资产负债率73.68%，2019年上半年收入332亿，去年同期收入为308亿，合并总利润为-37亿，去年同期合并总利润为2亿。

对紫光集团的业务进行分析，可以发现，紫光集团三家A股上市公司紫光股份、紫光国微、紫光学大的收入占了紫光集团收入的绝大部分，三家上市公司的净利润合计11.3亿，存储芯片业务是造成其亏损的重要原因。

长江存储每年的研发费高达10亿美元，刚刚开始量产，收入几乎为零。武汉新芯是长江存储的全资子公司，其经营情况应该是包括在长江存储的报表内。

紫光存储的业务是研发和生产SSD、手机存储芯片卡，它和英特尔签有长期供货协议，目前3D NAND晶圆的价格每GB已经下降到5~6美分，紫光存储的业务应该也亏损很严重。

西安紫光国芯的主要业务是研发DRAM，目前每年收入不足10个亿，紫光集团于2019年6月30日宣布组建DRAM事业群，DRAM的研发投入强度不比3D NAND少。

由此可以推断，紫光集团在3D NAND和DRAM上的研发投入，是其亏损的主要原因。为了给长江存储提供充足的资金支持，紫光不得不开始筹集数千亿的资金，为未来数年准备充足的“弹药”。

布局未来 芯片产业未来可期

不止在存储芯片领域，随着人工智能发展势头迅猛，目前AI芯片市场的规模也有逐步做大的趋势。有分析认为，到2020年AI芯片市场约占全球人工智能市场规模12.18%。据悉，2021年全球AI芯片市场规模有可能超过200亿美元。作为芯片产业未来的发展方向国内外企业已经开始逐步布局这一未来蓝海以求在日后的竞争中求得一席之地。

近年来，各大国内外科技公司都在积极布局人工智能芯片。由于国内布局得早，国外在芯片生态上并未形成垄断，催生了大量的人工智能创业企业，国内人工智能芯片已经有部分成熟的商业货架产品和应用，广泛分布在金融证券、商品推荐、安防、消费机器人、智能驾驶、智能家居等众多领域。